Peter Smith: Welke Bitcoin Bubble?

Smith zei dat „fragmentatie van liquiditeit“ een van de grootste veranderingen is die hij heeft opgemerkt in de markt sinds zijn eerste roadshow om fondsen te werven voor Blockchain.com’s Serie A ronde.

„Een paar nerds zijn samengekomen en hebben iets raars gemaakt. Ik vraag me af wat er mee gaat gebeuren?“

Dat is Peter Smith, CEO van het in Londen gevestigde Blockchain.com, als hij openhartig terugdenkt aan de ontvangst die investeerders hem gaven toen hij en zijn team in 2012 hun eerste rondes van Series-A pitches deden. Op dat moment bevatte het slide deck van het bedrijf geen financiële sectie. De prijs van Bitcoin System lag ergens tussen $15,25 en $7,20, met een crash die neerkwam op een daling van $2 tot $5.

Smith mijmerde dat 2012 – wat je het tijdperk van de ‚oudheid‘ zou kunnen noemen in de canon van crypto’s – vergelijkbaar was met waar hij de NFT-ruimte vandaag ziet. Het was mogelijk om geld op te halen, in bescheiden bedragen, maar er was nog steeds scepsis en onzekerheid. Termen als asset classes en ecosystemen kwamen in niemands woordenboek voor.

„Je moest mensen het hele ecosysteem en de bestaande activaklasse verkopen, en of het belangrijk was of niet,“ zei Smith. „Nu hoef je mensen dat niet meer te verkopen.“

Versnippering van liquiditeit

Smith zei dat een van de grootste veranderingen die hij in de markt heeft opgemerkt in de tijd sinds zijn eerste roadshow om de Series-A op te halen, de „fragmentatie van liquiditeit“ is. Dat is helemaal geen slechte zaak, zegt hij, want studenten van de cryptogeschiedenis herinneren zich misschien wat er gebeurde toen Mt. Gox, dat 90% van de markt had, instortte na een epische hack en fraude door leidinggevenden.

„Het heeft de ruimte een stuk veerkrachtiger gemaakt,“ zei hij.

2021 is inderdaad een heel andere tijd dan 2011 toen Blockchain.com werd opgericht; 2012 toen Smith & Co. hun eerste fondsenwervingsrondes deden; of 2017 toen Blockchain.com zijn Serie B-ronde van $ 40 miljoen afsloot.

Bij het overwegen van een beursgang, kijken bankiers naar de marktomstandigheden voordat ze lanceren. Geschiktheid is de sleutel, IPO in een zeepbel en het aandeel zal worden verdampt zodra de zeepbel barst. Evenzo, een IPO in een dalende markt en het bedrijf zal eeuwig ondergewaardeerd zijn.

Smith houdt niet van het woord „zeepbel“ als een descriptor, voor nu of dan-2021 of 2017.

„Het is grappig. Als je in elke ICO 1000 dollar zou hebben geïnvesteerd, en je zou die posities tot op de dag van vandaag hebben vastgehouden, dan zou je een uiterst succesvolle angel investor zijn – en er waren een heleboel vreselijke dingen.“

Forbes noemde 2017 als bitcoin’s ‚IPO-moment‘. Voorbarig misschien, want we weten nu dat een van de enige redenen dat publiek verhandelde blockchain-industrievehikels zoals bitcoin ETF’s over de eindstreep zijn gekomen, is omdat 2017 gebeurde, toezichthouders erop vertrouwen dat iedereen zijn lesje heeft geleerd en dat het niet opnieuw zal gebeuren.

Irrationele uitbundigheid

„Ik denk niet dat we ons in een bubbel bevinden. Het is niet zo dat er één ding is dat het aanjaagt. Je ziet een enorme institutionele adoptie van bitcoin, een vrij grote NFT ruimte. Er zijn veel trends binnen het ecosysteem, dus het voelt duurzamer dan andere marktcycli,“ zei hij.

Maar betekent dit dat we dichter bij een antwoord op de Blockchain.com IPO zijn? Immers, de succesvolle (zij het ondergewaardeerde) publieke notering van Coinbase zou de weg kunnen bereiden.

„Als Coinbase massaal succesvol is, schept dat ruimte voor een heleboel andere aanbiedingen,“ is het beste wat we kunnen krijgen. Misschien terecht, want welingelichte geesten hebben gewezen op alle regelgevende uitdagingen die ondanks het enthousiasme nog steeds op de loer liggen in de ruimte.

Crypto lijdt, zoals Smith het laconiek uitdrukt, aan „irrationele uitbundigheid“.

BTC price cements new ground

Green light for Bitcoin rally: BTC price cements new ground

The bitcoin engine is running hot again. After a short, but all the more crisp selling wave, various on-chain data give the green light for the next rally again.

With a daily gain of 1.5 percent, the bitcoin price continues the march of the past trading days. The losses since the record high at the end of February have gradually been recouped. For the week, the cryptocurrency is up 12.9 per cent and is trading at 54,700 US dollars as of the editorial deadline.

The upswing of the market-dominating cryptocurrency is also rubbing off on the Bitcoin Loophole altcoins. With the exception of Cardano (ADA), the top 10 largest cryptocurrencies have posted price gains of between 3.9 (Polkadot) and 24 per cent (Uniswap) in a 7-day comparison. Thus, the total market capitalisation of currently 1.74 trillion US dollars is only 40 billion US dollars below the record high of 22 February. However, looking at the crypto bandwagon’s on-chain data, this gap should close quickly.

Miners curb Bitcoin sales

While the bitcoin price was still under the wheels in the course of profit-taking and panic selling shortly after the all-time high, according to the latest week-on-chain report from crypto data portal Glassnode, various indicators are pointing to an end to the mini-consolidation. A major factor in the correction phase was miners who „made huge CAPEX and OPEX investments in ASIC hardware and equipment“. In order to cover these operating costs, they had to constantly sell large amounts of bitcoin. However, this selling pressure seems to be gradually diminishing. According to the report, „the rate of miner sales is declining“. Thus, „it appears that miners are returning to neutral or accumulation mode“.

Another indication of an upward trend is the Bitcoin distribution of long-term investors who hold their coins for a period of at least 155 days. While a broad selling trend was still evident between October 2020 and early January, „this distribution behaviour has slowed down“. Long-term investors are „still distributing around 44,500 BTC per day“. However, the slowdown proves „that long-term investors, similar to mining operations, are taking profits but certainly not rushing to exit“. Thus, „the trend is shifting towards a decline in spending“.

La diminuzione degli afflussi di Bitcoin Trust

La diminuzione degli afflussi di Bitcoin Trust in scala di grigi blocca il prezzo di BTC dal recupero di ATH: Analisti JPM

Secondo gli analisti di JPM, i decrescenti afflussi di Bitcoin Trust di Grayscale impediscono alla crittovaluta di recuperare il suo valore più alto di tutti i tempi.

Bitcoin avrà difficoltà a recuperare 40.000 dollari, dato che gli afflussi verso il Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) si sono ridotti nelle ultime settimane, hanno Bitcoin Pro sostenuto gli strateghi della gigantesca banca d’investimento multinazionale statunitense – JPMorgan Chase & Co.

Gli afflussi verso il GBTC non sono sufficienti a spingere BTC più in alto

Gli analisti di JPMorgan, guidati da Nikolaos Panigirtzoglou, hanno evidenziato il ruolo della scala di grigi in termini di adozione di BTC e di sviluppo dei prezzi.

Allo stesso tempo, hanno ragionato sul fatto che se gli afflussi degli investitori istituzionali si fermano o scendono al di sotto di una certa soglia, il prezzo degli asset potrebbe risentirne. Hanno raddoppiato il loro racconto in un recente rapporto, citato da Bloomberg.

Il grafico sopra riportato dimostra l’elevata correlazione tra l’andamento dei prezzi di BTC e il totale degli afflussi settimanali nel Grayscale Bitcoin Trust.

Utilizzando questi dati, gli strateghi hanno delineato il possibile pericolo di un’ulteriore correzione del bitcoin, dato che gli afflussi di GBTC hanno raggiunto il picco all’inizio di questo mese e sono gradualmente diminuiti. Di conseguenza, la mancanza di consistenti allocazioni potrebbe impedire che il prezzo delle attività raggiunga e superi il livello di 40.000 dollari.

„Al momento, l’impulso istituzionale di flusso dietro il Grayscale Bitcoin Trust non è abbastanza forte per far sì che il Bitcoin superi i 40.000 dollari“. – hanno affermato gli analisti.

Inoltre, hanno avvertito il contrario, poiché c’è il rischio che „i trader di momentum continuino a srotolare le posizioni sui futures Bitcoin“.

La criptovaluta primaria ha visto un massimo storico all’inizio di gennaio a $42.000, ma ha subito un crollo di valore nelle settimane successive ed è persino scesa sotto i $30.000 in alcune occasioni.

GBTC e investitori istituzionali

Poiché i principali strateghi di una delle più grandi banche d’investimento del mondo ritengono che i flussi istituzionali verso la GBTC abbiano un impatto significativo sul prezzo di BTC, vale la pena di esplorare i dati disponibili per verificare se il principale asset manager digitale ha effettivamente visto una riduzione.

Il 2020 si è rivelato essere l’anno di maggior successo per l’azienda, che è riuscita a decuplicare l’AUM da circa 2 miliardi di dollari alla fine del 2019 a oltre 20 miliardi di dollari. Inoltre, la scala di grigi ha visto più afflussi nell’ultimo trimestre (4° trimestre 2020) che nei primi sei anni di esistenza messi insieme.

Il nuovo anno è iniziato anche con un botto, poiché l’amministratore delegato di Grayscale, Michael Sonnenshein, ha rivelato che gli investitori istituzionali hanno stanziato quasi 1,3 miliardi di dollari in GBTC in una sola settimana. A titolo di confronto, il flusso medio settimanale nel miglior trimestre dell’azienda è stato di 217 milioni di dollari, ovvero circa sei volte meno.

Tuttavia, quella settimana record è arrivata dopo che Grayscale ha aperto il Trust per i nuovi investitori dopo una pausa di tre settimane. Questo potrebbe essere il motivo alla base dei numeri inaspettatamente alti e potrebbe giustificare la successiva riduzione dei flussi in entrata e del prezzo di BTC.

Het behoud van de rijkdom zal Elon Musk dwingen om Bitcoin te kopen.

Als je aandacht hebt besteed aan Crypto-Twitter, waar Elon Musk ofwel de neiging heeft om sarcastische grappen te maken over Bitcoin, ofwel om iets te posten van ruimtevaarttechnologie tot anime, dan is het geen nieuws voor jou dat de miljardair de positie van de rijkste man ter wereld heeft weggerukt van collega-biljonair Jeff Bezos, die de positie sinds 2017 in handen heeft gehad.

Musk, die in 2020 nauwelijks tot de top 50 van rijkste mensen behoorde, heeft nu een duizelingwekkende waarde van 184 miljard dollar, dankzij de stijging van de aandelen van zijn bedrijf in Tesla. De fabrikant van elektrische voertuigen overtrof de voorraad van Facebook een paar dagen geleden, met meer dan 7% aanwinsten, wat zijn marktcap op bijna $800 miljard bracht.

Musk die reageerde op zijn nieuw verworven rijkdom met „Hoe vreemd, goed terug aan het werk“ is het gesprek van fintech Twitter, vooral Crypto-Twitter. Te midden van verschillende felicitatieberichten begon Crypto-Twitter een gesprek over de beste strategie voor het behoud van rijkdom die Musk kon toepassen, en hoewel de CEO eerder had ontkend Bitcoin Investor te bezitten, voorspellen Bitcoiners dat Musk binnenkort geen andere keuze zal hebben dan zich in te kopen in Bitcoin.

Vorig jaar hebben een paar miljonairs de cryptocentrische markt betreden toen de inflatie katapulteerde. En naarmate de Amerikaanse regering meer geld blijft drukken, zal de inflatie niet snel tot het verleden behoren en zullen de rijken minder snel een andere keuze hebben dan Bitcoin, dat al beter presteert dan „goud“, een oude favoriet in de industrie.

Als Musk besluit om de duik in Bitcoin te nemen, zal Crypto-Twitter in vuur en vlam staan. Een bullish price rally zal waarschijnlijk volgen op een adoptie die zeker zal schrikken, maar voor veel spelers in de industrie zal het geen verrassing zijn. Gezien het feit dat het fiat zijn waarde blijft verliezen, lijkt Bitcoin de beste gok voor de miljardairondernemer.

De spelers uit de industrie deelden hun mening over dit gezegde;

„Als Elon muskus Bitcoin koopt, komt dat omdat hij weet dat Bitcoin interplanetair geld is. We gaan een verdomde zijlijn hebben op Mars.“

De maan is niet eens ver genoeg.

Een andere Bitcoiner had dit te zeggen;

„Gefeliciteerd Elon muskus voor het feit dat hij de rijkste man op aarde is geworden. Koop nu Bitcoin om die rijkdom te behouden, anders zal Michael Saylor je in 2022 omdraaien.“

Ondertussen is Barry Silbert van Grayscale er al zeker van dat de miljardair al enkele Bitcoins in zijn bezit heeft. „Twitter gaat absoluut zijn shit verliezen als Elon/Tesla bitcoin holdings onthult,“ tweette hij.

En verrassend genoeg kan Elon Musk’s recente reactie op het ontvangen van betaling in Bitcoin een hint zijn dat hij al bezig is met het kopen van Crypto. Toen de auteur van de Bitcoin-gecentreerde film „Accidental billionaires“ naar Twitter ging om te zeggen dat hij nooit meer in bitcoin betaald zou worden, antwoordde Musk met „ik ook niet“.

Fidelity Digital Assets se penche sur les raisons pour lesquelles les institutions ajoutent des bitcoins aux réserves du Trésor

Au cours de l’année, plusieurs entreprises ont choisi d’ajouter Bitcoin à leurs réserves de trésorerie, notamment MicroStrategy, Square Inc. et Tudor Investment Corporation. Les deux dernières, BIGG Digital Assets, basée au Canada, et MassMutual, une compagnie d’assurance de 169 ans, ont également ajouté respectivement 3,6 millions et 100 millions de dollars en BTC à leurs réserves en 2020.

Fidelity Digital Assets, l’une des premières entreprises à s’intéresser aux investissements institutionnels sur Bitcoin, a publié un rapport de synthèse sur le nombre croissant d’institutions qui ajoutent la CTB à leurs réserves de trésorerie et, surtout, sur les raisons pour lesquelles de plus en plus d’entreprises envisageront d’ajouter à l’avenir des titres de trésorerie garantis par Bitcoin.

D’août à octobre, une société cotée en bourse d’un milliard de dollars, MicroStrategy, a ajouté plus de 40 000 Bitcoin pour 475 millions de dollars dans les coffres du Trésor. Moins de trois mois plus tard, Michael Saylor, le PDG de MicroStrategy, a annoncé un double pari sur la vente par BTC de 635 millions de dollars de billets convertibles de premier rang pour acheter „l’or numérique“.

Cet énorme pari a porté ses fruits au quatrième trimestre 2020 pour les actions de MicroStrategy (MSTR), qui ont atteint leur plus haut niveau en 20 ans après que la société ait enregistré un profit de plus de 50 % sur ses réserves de trésorerie de BTC. Malgré le fait que CITI Bank ait déclassé son action de „neutre“ à „vendue“ dans son dernier rapport (en raison de „l’attention disproportionnée portée à BTC“), la firme cherche à en ajouter encore plus, a confirmé M. Saylor.

En outre, Square Inc. fondée par Jack Dorsey, PDG de Twitter et passionné de Bitcoin, a introduit l’achat et la vente de BTC par le biais de Cash App plus tôt dans l’année. La société de paiement a acheté pour 50 millions de dollars de bitcoins (soit 4 709 bitcoins) en octobre 2020, ce qui représente 1 % de sa réserve de trésorerie.

D’autres institutions telles que Stone Ridge, Mode Global Holdings PLC et Tudor Investment Corporation ont également annoncé l’attribution de bitcoins cette année.

Alors, qu’est-ce qui provoque une augmentation soudaine du nombre de sociétés qui adoptent les réserves du Trésor soutenues par des bitcoins ?

Une détérioration des finances, des flux de trésorerie et de la rentabilité

Selon le rapport, trois questions principales affectent la décision d’une société de détenir la CTB dans ses réserves. Premièrement, la pandémie mondiale COVID-19 „a endommagé les bilans, les flux de trésorerie et la rentabilité des entreprises“, ce qui a mis la plupart d’entre elles dans une position précaire. La réduction soudaine des flux de trésorerie souligne l’importance pour ces institutions de mettre de côté les liquidités excédentaires dans des investissements non corrélés pour lutter contre la récession.

Bitcoin est bien diversifié par rapport aux chocs de la demande que les crises sanitaires et économiques provoquent sur les actions, les obligations et les marchés financiers traditionnels. Le rapport précise en outre

„Les entreprises peuvent également bénéficier des avantages de diversification, de la surperformance potentielle et du profil de liquidité de bitcoin lorsque l’activité principale et les autres investissements potentiels sont désavantagés par l’état de l’économie“.

En outre, la CTB offre aux entreprises le potentiel d’un profil d’investissement à long terme tout en offrant des liquidités aux investisseurs à court terme. Cela aidera les entreprises à maintenir leurs liquidités tout en diversifiant leurs investissements, ce qui leur permettra de se protéger en cas de difficultés.

Des taux d’intérêt très bas dans le monde entier

Ensuite, les taux d’intérêt dans le monde ont atteint leur niveau le plus bas de l’année lorsque la pandémie a frappé pour stimuler l’emprunt. Toutefois, si les entreprises peuvent se réjouir de disposer d’une marge de manœuvre moins coûteuse pour acquérir des dettes ou refinancer des dettes existantes à des taux plus bas, les sociétés disposant de réserves de trésorerie excédentaires peuvent souffrir du fait qu’elles ne peuvent pas trouver de taux attractifs, explique le rapport.

Alors que les actifs refuges comme l’or et les bitcoins ne génèrent généralement pas de rendement d’intérêt, le fait d’avoir ces actifs dans votre portefeuille empêche les entreprises ayant des réserves de liquidités d’éviter les taux d’intérêt négatifs ou ultra-faibles, indique également le rapport.

L’inflation frappe

Enfin, les politiques monétaires et fiscales se sont multipliées à l’échelle mondiale, l’impression de la monnaie atteignant des „niveaux sans précédent“. Le rapport de McKinsey a montré que les 54 premières économies contribuant à 93 % du PIB mondial ont effectué plus de 10 000 milliards de dollars de paiements de relance en deux mois, soit plus de trois fois plus que la crise financière de 2008. Ce plan de relance économique non contrôlé et déséquilibré pourrait provoquer une hausse soudaine de l’inflation des prix des actifs et des prix à la consommation, entraînant une diminution du pouvoir d’achat des entreprises qui disposent de liquidités.

Bitcoin offre une offre monétaire vérifiable et inélastique, qui diffère de l’offre monétaire et fiscale expansive actuellement diffusée à l’échelle mondiale. Certaines entreprises considèrent la CTB comme un actif de préservation de la richesse qui pourrait prévenir le risque d’inflation et stocker de la valeur.

L’entrée de MicroStrategy, Home Ridge, Square Inc. et Tudor Investment Corporation signale le début de la vague d’investissements institutionnels dans Bitcoin – et qui peut prédire jusqu’où elle peut aller ?

Predicción del precio de Bitcoin: BTC / USD cae por debajo de $ 33,600; Oportunidad de comprar poco o mantener la calma

El precio de Bitcoin cae hoy de un máximo de $ 33,600 a un mínimo de $ 27,678 en unas pocas horas.

Tendencia a largo plazo del BTC / USD: alcista (gráfico diario)

Niveles clave:

BTC / USD se encuentra en medio de un movimiento de retroceso desde el comienzo de las operaciones de hoy. Mientras tanto, el impulso a la baja se ha vuelto bastante imparable, mientras que el soporte clave en $ 28,000 ha sido devastado, lo que ha obligado a los alcistas a concentrarse en defender el próximo soporte que está dirigido a $ 27,000. Si esto no funciona, se pueden encontrar apoyos adicionales a $ 25,500, $ 25,300 y $ 25,100.

Qué esperar de Bitcoin (BTC)

La formación de un patrón de bandera alcista sugiere que la acción alcista podría continuar solo si el soporte del patrón no se rompe. Sin embargo, un desglose por debajo del soporte de las banderas puede resultar en efectos nefastos de la subida del precio de Bitcoin hacia los 26.000 dólares. El indicador técnico también ha apoyado el movimiento bajista, lo que recuerda aún más la idea de que este podría ser el final del rally alcista.

Sin embargo, se ve que el RSI (14) se mueve por debajo del nivel 80 dentro de la zona de sobrecompra, ya que la fuerte pendiente descendente es una clara indicación de la influencia que permite a los bajistas ejercer más presión en el mercado. Mientras tanto, es posible una reversión, pero solo si se recupera la resistencia en $ 32,500. El comercio de persistencia por encima de este nivel técnicamente puede empujar la moneda a los niveles de resistencia de $ 36,000, $ 36,200 y $ 36,400.

BTC / USD Tendencia a medio plazo: alcista (gráfico 4H)

Mirando el gráfico de 4 horas, Bitcoin (BTC) aún no ha caído por debajo de $ 25,000 y todavía está en el ciclo de recuperarse. El precio de Bitcoin se sitúa por debajo de los promedios móviles de 9 y 21 días y es probable que se tarde en negociar por encima de los $ 34 000. Por el momento, el precio de Bitcoin se mueve actualmente alrededor del nivel de $ 31,484.

Ethereum is targeting $ 780, while these 3 indicators do not rule out an early market correction

The Ethereum (ETH) price rises and falls. The picture shows an Ethereum Coin and price candles in the background.

While everyone is watching the Bitcoin course with awe, it is worth looking to the left and right from time to time due to the high correlation of most cryptocurrencies with one another. In the case of Bitcoin , of course, all that remains is to look down and the first thing we see there is Ethereum . Therefore, today we want to devote ourselves to an extensive Ethereum course analysis in order to filter out how the crypto market is currently doing.

We want to examine the current upswing at ETH from two different directions. It gets interesting because both perspectives weight opposing scenarios differently. According to the bullish point of view, the Ethereum course is already targeting $ 780. The bearish view, on the other hand, sees a drop in prices as low as $ 455 as possible.

In this analysis I will show that, according to the technical chart analysis, both perspectives are justifiable variants with valid arguments. At the end we will try to decide which of the two variants is the more likely. $ 780 or $ 470 – what would you like? Let’s find out together!

Ethereum rate of $ 780 or more

Because it currently suits the mood of the market so well, let’s first look at the bullish perspective for the Ethereum course.

An ascending triangle can be read off the daily chart based on the price movements, which is considered a reliable and bullish pattern. With the help of this bullish pattern, one could theoretically have predicted the recent upward breakout of the Ethereum price.

At first glance, the pattern seems to correspond to the ideal type. The horizontal upper trend line was a clear resistance, while the upward trend line represented the support line for the Ethereum price. Together they form the ascending triangle.

Both trend lines are touched by the price often enough and the volume development seems to fit the pattern perfectly. After the breakthrough, the Ethereum price also seems to have already converted the upper trend line into its new support line. So you could say that everything is currently going according to the textbook.

Ethereum price forecast, ETH price

As I have already drawn in the above chart, a minimum price target can be calculated with the help of the chart formation. We get this by measuring the height of the formation and then projecting it onto the upper horizontal trend line. This gives us the minimum price target of $ 780 for the Ethereum course.

In the case of an ascending triangle, the minimum price target is reached in 89% of the cases after the breakthrough. In other words, according to this chart formation, a further price increase for ETH of 20% or more is very likely.

So much for the bullish view of current events. Now let’s take a look at a more pessimistic account of the current situation.

DLC, smarts contracts on Bitcoin

  • Introduction
  • What is DLC?
  • How do DLCs work?

1. Introduction

One of the biggest criticisms made by those who participate in platforms other than Bitcoin, is the limited programming capacity that there is in this network. That’s why the idea of DLCs (Discrete Registration Contracts) brings great expectations. This technology will expand the capacity of programming transactions in Bitcoin. That is, the ability to create better scripts and smart contracts on Bitcoin.

Read on to learn more about DLCs and how they can improve Bitcoin. You’ll also understand why the developers continue to bet on the capabilities and potential of this crypto currency.

2. What is DLC?

A Smart Contract is a software or decentralized digital program that is created with the purpose of registering the agreements and terms that are established between two or more people. Its main characteristics are that the program monitors that these agreements are automatically fulfilled once the conditions of the same are met. And the best thing is that it does it in a completely decentralized way without the intervention of a third party. A simply great idea, although with several years on top. In 1995, Nick Szabo was already talking to us about it, as the creator of the concept.

However, the idea was at that time impractical, until Bitcoin came along, and the blockchain technology. Bitcoin was the first crypto currency to run smart contracts (Bitcoin scripts are just that), although in a rather limited way. However, the arrival of Ethereum changed everything. This platform took the concept of smart contracts to a new level, and nowadays, nobody doubts that.

But what happened with Bitcoin? Well, for many years, Bitcoin didn’t modify its Bitcoin Script to make more complex smart contracts. However, times are changing and developers now aim to add better functionality in that sense. That’s where DLCs, or Discrete Registration Contracts, come in.

Simply put, a DLC is a smart contract that is implemented over the Bitcoin network. These can be used to record agreements and terms that will be fulfilled upon the occurrence of a future event. This is where the novelty comes from, because Bitcoin has kept a low profile so far regarding the use of intelligent contracts. A fact related to the simplicity of its code for implementing scripts (Bitcoin Script).

In many media outlets you can read the recent 1 Bitcoin bet between Chris Stewart and Nicolas Dorier about who will win the presidential election, Trump or Biden, registering the agreements of this bet by using a DLC in the Bitcoin main network.

Although the bet is quite curious, the novelty of this event is the demonstration that the developers make to implement smart contracts on the Bitcoin blockchain. This fact leaves evidence of the potential of the main crypto-currency platform in the world.

Bitcoin enthusiasts welcome the wide horizon of opportunities that are opening up with Bitcoin’s advances in this path, and it foretells the advent of an era of great new features that will enhance the capabilities of the Bitcoin Network in this field.

3. How do DLCs work?

The operation of a DLC begins when two people interested in establishing the DLC contract, set its terms and agreements that will be executed by the contract. From there, the contract waits for its activation according to the scheduled events. These events and their monitoring are controlled by a series of oracles.

Once the details of the contract are agreed upon, the persons involved in this contract send the funds to a multi-signature address. With the deposit made, the oracle signs the contract with the hash that points to the person or persons who benefit from the contract. This hash will allow the beneficiary or beneficiaries to withdraw the funds from the contract.

However, all the details of the contract are registered in one address of the Bitcoin blockchain. At this point, it happens just as it does in Ethereum, giving us the assurance that the contract is unchangeable. These contracts are issued as a standard multi-signature transaction, which gives discretion to this type of intelligent contract. This is possible because DLC obfuscates the smart contract in such a way that it is not possible to know whether it is a normal transaction or a smart contract.
DLC vs HTLC

Developers announced a major update to Wasabi’s bitcoin wallet

zkSNACKs has announced a new version (2.0) of its Wasabi bitcoin wallet with a new user interface and implementation of a protocol for CoinJoin transactions called WabiSabi.

According to zkSNACKs, in Wasabi 2.0 „manual CoinJoin setup will be a thing of the past or will only be available to experienced users“ and the entire coin mixing process will be automated.

„Wasabi 2.0 is a next-generation wallet for privacy on the bitcoin network. This wallet will finally make privacy available to any bitcoin user, not just to technically savvy people,“ the developers say.

The WabiSabi protocol, according to zkSNACKs, will provide faster transactions and lay the foundation for payments to CoinJoin.

CoinJoin in the current version of Wasabi Wallet requires participants to deposit a certain number of bitcoins to mix coins; with WabiSabi users can deposit any amount they want (more details: the Wasabi Wallet team is working on a protocol that will allow mixing different bitcoin amounts).

According to developers‘ estimates, the wallet release will take place ‚at best‘ in 3 months (95% probability of missing). „The ‚most likely scenario‘ assumes a release in 9 months (pass probability 50%) and the ‚worst scenario‘ assumes a release in 14 months (pass probability 5%).

Expert: Crypto regulation will continue to increase

The increased regulation of the crypto industry recently could become normal in the future.

In the past few years, supervisory authorities around the world have increasingly targeted the crypto industry, creating a little more clarity in gray areas and punishing crossings

Although crypto currencies are being increasingly regulated, the attitude of the regulatory authorities towards them has hardly changed, at least that is what Alex Wearn, CEO and co-founder of the IDEX crypto exchange, thinks.

“The regulation of cryptocurrencies itself has not really changed in the past few years,” as Wearn accordingly stated to Cointelegraph. In this regard, he adds: „Rather, law enforcement has increased in this area, which helps companies and entrepreneurs to understand what they are allowed to do and what not.“

The crypto industry, which has long been viewed as a kind of “Wild West”, has matured in recent years. During the big hype of 2017, the crypto markets went through a period of excessive speculation that reached a questionable climax with Initial Coin Offerings (ICO), a method of raising capital for crypto companies. Reason enough for the supervisory authorities to pay more attention to the industry.

In the meantime, the headlines about crypto regulation are almost daily, because government interventions are increasing recently

A prominent example of the past few weeks is that the US Department of Justice and the regulator for derivatives trading (CFTC) have brought charges against the large crypto trading platform BitMEX. Aside from law enforcement, the US authorities also clarified some time ago regarding the custody of crypto currencies by banks. In addition, many governments are now trying to launch their own central bank digital currency (CBDC) in order to get involved themselves if possible.

„Crypto regulation is still in its infancy, but in the last year we have seen great strides in the form of crypto taxation and central bank digital currencies,“ said Sasha Ivanov, CEO and founder of the blockchain platform Waves, the latest developments assesses. And further:

“Regulation will be an important issue for the crypto industry next year. It is only a matter of time before more and more regions have to comply with their regulatory requirements. But the right kind of regulation is a good thing for the industry. Waves wants to be at the forefront of the emerging dialogue and help shape future regulation of the crypto industry. “

The governments and authorities of several countries have in recent weeks plans and specifications for the regulation of crypto currencies presented .